Unter einem Bridge Loan, auch Brückenfinanzierung genannt, versteht man die kurzfristige Vor- oder Zwischenfinanzierung bestimmter Transaktionen (Unternehmenskauf, Immobilienkauf) bis zur endgültigen Anschlussfinanzierung.
Die Laufzeit solcher Kredite ist oft sehr kurz. Meist weniger als 6 Monate. Der typische Zinssatz liegt zwischen 0,5% und 1% pro Monat.
Vor einigen Jahren wurde diese Art der Finanzierung noch als exotisches Kreditinstrument bezeichnet. Mittlerweile ist es jedoch ein weit verbreitetes und elementares Instrument im Immobilien- und Private Equity-Bereich.
Welche Vorteile bietet ein Bridge Loan?
Der Hauptvorteil liegt in der kurzen Zeitspanne zwischen Kreditantrag und Kreditauszahlung.Damit ermöglicht ein Bridge Loan zum Beispiel Bauträgern und Projektentwicklern, flexibel und schnell auf gute Marktchancen zu reagieren. Daraus ergibt sich ein Wettbewerbsvorteil.
Auch Investoren gewinnen Zeit, um die optimale Finanzierung am Markt zu evaluieren. Gerade in der heutigen Zeit ist es sinnvoll, potenziell günstigere Kreditgeber zu identifizieren. Auch das Nachverhandeln von Konditionen oder Kreditklauseln ist heute Standard. All diese Schritte sind für Immobilieninvestoren oder Finanzierungsvermittler zeitaufwändig. Nimmt man sich jedoch die Zeit, den richtigen Kreditgeber auszuwählen, können die Kosten für den Bridge Loan mehr als kompensiert werden.
Wann kommt ein Bridge Loan zum Einsatz?
Ein Bridge Loan wird vor allem bei Immobilienfinanzierungen, Unternehmensakquisitionen oder Börsengängen eingesetzt.
Wenn Investoren die Möglichkeit haben, attraktive Immobilien in ihr Portfolio aufzunehmen, kann es kurzfristig zu erheblichen Liquiditätsengpässen kommen. Diese Engpässe können mit einem Bridge Loan optimal überbrückt werden.
Bei Unternehmenskäufen müssen Investoren häufig unter hohem Zeitdruck einen hohen Kapitaleinsatz tätigen, da Unternehmenskäufe häufig kurzfristig erfolgen. Ist der Kaufpreis nicht sofort fällig, wird ein Bridge Loan häufig in Form einer Vorfinanzierung eingesetzt.
Auch bei Börsengängen ist häufig eine Überbrückungsfinanzierung notwendig, da das Eigenkapital erst nach dem Börsengang zur Verfügung steht, der Investitionsbedarf aber bereits vorher entstanden ist. Ein Bridge Loan kann somit die Unabhängigkeit vom Börsengang erhöhen.